丁，投资者网

从上市银行2022年上半年业绩来看，大部分银行的净利润增速都达到了两位数。

常熟农村商业银行股份有限公司披露的半年报显示，2022年上半年，该行实现营业收入43.74亿元，同比增长18.86%，净利润12.01亿元，同比增长19.96%不良率0.8%，较年初下降0.01个百分点，拨备覆盖率535.83%，较年初上升4.01个百分点

在银行的利润结构中，净利息收入的增长主要依靠信贷规模的扩张，而非利息收入分化明显在商业银行轻装转型，大力发展理财业务的大趋势下，上半年我行手续费及佣金净收入同比下降98%以上

此外，最近几年来，常熟银行资本充足率指标持续下降，资本充足率，一级资本充足率和核心一级资本充足率较2021年末分别下降0.37，0.35和0.35个百分点。

上半年两位数的增长

常熟银行于2001年11月28日改制成立，全国首批股份制农村金融机构，2016年9月30日在上海证券交易所挂牌上市。

数据显示，今年上半年，该行实现利息净收入37.76亿元，增速超过20%。

常熟银行2022年上半年利息净收入单位:千元

万证券的研究报告认为，常熟银行的净息差好于此前的预期净息差的回升和规模因素的贡献共同推动了净利息收入的快速增长:2022年上半年净息差为3.09%，较年初上升3个百分点从公布的详细数据来看，净息差的回升主要是由于综合贷款利率的上升

在7月14日的投资者关系活动上，常熟银行表示，受信贷投放季节性影响，上半年新增贷款中，对公贷款占比较大，新增存款变得定期化，储蓄化结构性因素导致息差小幅收窄从二季度开始，该行在稳定存款成本的同时，逐步提高了个人经营性贷款和信用保险贷款的占比预计2022年息差水平将保持稳定

数据显示，常熟银行上半年贷款总额较年初增长13.8%，存款总额增长13.51%。

万证券研报提到，二季度常熟银行个贷大幅增长:上半年对公贷款增长15.54%，零售贷款增长10.92%，增速较一季度大幅提升个贷增速如期回升，提高了资产端整体定价的稳定性

关于下半年利差走势，常熟银行在回答投资者提问时表示预计将保持稳定。

手续费及佣金收入大幅下降。

常熟银行的主要业务收入包括利息收入，手续费及佣金收入，投资收入，汇兑损益和其他收入今年上半年，该行手续费及佣金净收入196.8万元，同比减少1.91亿元，降幅98.98%

常熟银行2022年上半年主营收入变化趋势

常熟银行2022年上半年手续费及佣金收入大幅下降单位:千元

对此，常熟银行表示，2022年是理财净转型元年由于理财手续费收入确认的频率，上半年手续费及佣金收入同比下降预计伴随着相关业务收入的确认，手续费及佣金收入将会上升

待补充的可转债获批。

最近几年来，常熟银行资本充足率持续下降，面临一定的资本压力。

今年上半年末，常熟银行资本充足率，一级资本充足率，核心一级资本充足率分别为11.58%，9.91%，9.86%，较去年末分别下降0.37%，0.35%，0.35%。

2019年末至2021年末，该行各期末资本充足率分别为15.10%，13.53%和11.95%，一级资本充足率分别为12.49%，11.13%和10.26%，核心一级资本充足率分别为12.44%，11.08%和10.21%。

近三年来，常熟银行资本充足率持续下降。

银监会数据显示，今年一季度末，除外资银行分行外，我国商业银行资本充足率为15.02%，一级资本充足率为12.25%，核心一级资本充足率为10.70%由此可见，今年一季度，常熟银行的资本充足率并没有达到商业银行的平均水平

伴随着银行资本充足率指标持续下降，补血也升级了。

半年报显示，今年8月4日，该行收到中国证监会《关于核准江苏常熟农村商业银行股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》，核准该行公开发行a股可转换公司债券，期限为6年。

常熟银行本次发行的60亿可转换债券，转股后将按照相关监管要求计入本行核心一级资本该行在半年报中表示，发行可转债进一步增强了综合竞争实力，抗风险能力和持续盈利能力

根据测算，若60亿元可转债全部转股，基于2022年一季度数据静态测算，核心一级资本充足率可提高2.87个百分点至12.88%，可有效补充资本，支持规模扩张。

事实上，2018年常熟银行发行30亿元可转债，因触发强赎回条款，行使提前赎回权，次年5月赎回剩余可转债。

银行发行的可转换债券很少变成股票此前，江阴银行，紫金银行，江苏银行的可转债都不被看好

常熟银行60亿元可转债未来能否补充核心资本，还有待市场进一步验证。