个人养老金最近几天迎来好消息9月26日召开的国务院常务会议决定，对政策支持，商业化运作的个人养老金给予个人所得税优惠:缴费人按每年1.2万元限额税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由7.5%降至3%该政策的实施要追溯到今年1月1日

业内人士认为，明确税收优惠政策将进一步激发人们参与个人养老的热情，使其成为养老的第三支柱预计后续会有更多的配套政策和优化空间目前，保险机构，银行，基金等金融机构都在积极筹备个人养老金业务业内人士认为，投资收益将是机构获得更多市场份额的关键因素，相关机构需要提高投研能力以获得更多市场份额

大幅降低个人养老金

征收阶段的税收负担

个人养老金收入实际税负从7.5%下降到3%，这是个好消息清华大学五道口金融研究院中国保险与养老研究中心研究总监朱对《证券日报》记者表示

为推动养老第三支柱发展，2018年我国开始试点个人税收递延型商业养老保险同年，财政部等五部门联合发布的《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》明确，个人在符合规定条件时领取的商业养老金收入，25%免税，其余75%按10%的比例税率征收个人所得税

朱说，上述政策相当于征收阶段的7.5%的税率，大大减少了税收优惠政策覆盖的人群大量中低收入者的现行税率低于延税养老金的税率如果他们参加了税延养老金，不仅不能享受税延的节税效果，反而会增加税负因此，大幅降低个人养老金征缴阶段的实际税率，鼓励中低收入纳税人参与，可以扩大个人养老金的覆盖面，更好地实现政策目标

中国社科院世界社保研究中心秘书长方对《证券日报》记者表示，个人养老金除了在领取阶段减轻税负外，在缴费期间暂不对投资收益征税，也是个人养老金制度的核心激励之一，对参加个人养老金的人群是利好。

目前可以适时提高个人养老金税前扣除限额朱表示，目前个人缴费每年12000元的税前扣除标准偏低，实际税前扣除金额有限，节税效果不明显，建议适当提高同时建议建立扣除额与社会平均工资指数增长挂钩的动态调整机制，在未来伴随着经济发展和收入水平的提高动态提高税前扣除额

朱还建议，税收优惠政策可以扩大无论是此前试点的税收递延型商业养老保险，还是今年推出的个人养老金制度，都采用EET递延纳税模式，对高收入群体有一定的激励作用，但低收入群体由于收入未达到个税起征点，无法享受因此，对于个人养老金的税收优惠，也可以考虑财政直接补贴

投资收益率或

金融机构的核心竞争点

个人养老金制度顶层设计已经明确，税收优惠政策也在跟进业内人士认为，后续还有更多的配套政策和优化空间在个人养老的赛道上，保险公司，银行，基金等金融机构都在积极备战

今年4月，国务院办公厅发布的《关于促进个人养老金发展的意见》提出，个人养老基金账户可以购买符合规定的金融产品，如银行理财，储蓄存款，商业养老保险，公开发行基金等，安全，成熟，稳定，规范，注重长期保值，满足不同投资者的偏好

那么，哪些金融产品可以入围个人养老金投资呢哪些产品受到投资者的青睐入围产品需要后续细则来确定，但从目前分析来看，专属商业养老保险，银行养老理财，即将推出的特定养老储蓄产品，养老目标基金等产品都有可能入围个人养老账户投资朱分析道

在个人养老金市场上，为了迎接个人养老金的发展机遇，各类具备条件的金融机构纷纷发力从专属养老保险试点来看，来自银监会的统计数据显示，截至今年7月底，已投保专属商业养老保险近21万份，累计保费23.5亿元银监会将推动专属商业养老保险正常运行记者了解到，今年获得资格的太平养老，国民养老专属商业养老保险产品已陆续获批，平安养老专属商业养老保险产品也已申报

某保险公司相关负责人表示，长期来看，在个人养老领域，影响投资者决策的主要因素是收益率，这也是金融机构竞争力的关键由于个人养老基金账户内的资金可以自主购买符合要求的金融产品，参与者在领取前可以自由选择因此，相关金融机构需要积极提高投资能力，通过更高的收益率来增强吸引力

从部分养老产品的收益率对比来看，今年年初，6家试点寿险公司披露了2021年专属商业养老保险的收益情况其中，稳健型账户的年化结算利率在4%—6%之间，进取型账户在5%—6.1%之间

从养老理财产品来看，目前养老理财产品的业绩比较基准集中在4%—10%之间从特定养老储蓄产品来看，7月份银监会，人民银行发布的《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》明确，特定养老储蓄产品利率略高于大型银行五年期定期存款挂牌利率日前，工行App显示5年期整存整取挂牌利率为2.65%

养老金融是一个大的生态市场金融机构未来将在产品设计，账户管理，财富配置，资产管理，养老服务，健康医疗等领域发力不同机构需要结合自身特点，打造差异化竞争力普华永道中国金融业管理咨询合伙人金舟说